株価が大きく下落したとき、積立投資は続けるべきなのでしょうか。それとも、一度売却した方がよいのでしょうか。 私は証券会社に勤務していた2008年のリーマンショックをはじめ、チャイナショックやコロナショックなど、さまざまな下落相場を経験してきました。 リーマンショックの際には、資産が大きく減少する恐怖から、保有する株式や投資信託の売却を急ぐお客様も少なくありませんでした。冷静な判断を呼びかけても、不安を抑えることは簡単ではなかったのです。 私は、20年、30年と長期投資を続けるのであれば、その間に何度か大きな下落相場を経験することを想定しておくべきだと考えています。 では、下落相場では積立投資を続ける方がよいのでしょうか。それとも、一括投資の方が合理的なのでしょうか。 今回は、ドルコスト平均法や現代ポートフォリオ理論、一括投資と積立投資の比較データを交えながら、下落相場で後悔しないための考え方と、長期投資で大切にしたい資産設計について解説します。