資産形成・資産運用

NISAやiDeCoで投資信託を選ぶ際、「どのファンドが一番リターンが高いか」を基準にしていないでしょうか。 確かに、資産形成の目的はお金を増やすことですから、リターンに目が向くのは自然なことです。しかし、投資において重要なのは リターンの大きさだけではありません 。 同じリターンであっても、・大きな値動きを伴う運用・比較的安定した運用では、投資家が感じる不安や途中で投資をやめてしまうリスクは大きく異なります。 そこで注目したい指標が シャープ・レシオ です。 シャープ・レシオとは何か シャープ・レシオは、 「取ったリスクに対して、どれだけ効率よくリターンを得られたか」 を示す指標です。 ノーベル経済学賞を受賞したウィリアム・シャープ氏によって考案され、現在では投資信託や運用商品の評価に広く用いられています。 考え方はシンプルで、 という形で算出されます。 数値が高いほど、 同じリスク水準でより高いリターンを得られている＝運用効率が良い と評価されます。 なぜシャープ・レシオが重要なのか 投資信託のリターンは、「どれだけ上下にブレたか（リスク）」

「物価が上がると通貨は安くなる」この考え方は直感的には正しいものの、為替の世界では必ずしも十分ではありません。為替レートを決めるのは、単なる物価上昇の有無ではなく、「金利」と「将来の購買力」に対する評価です。 金利とは、言い換えれば 将来のお金の購買力をどの程度守れるか を示す指標です。仮に金利2％・物価上昇率2％であれば、名目上のお金は増えても、実質的な価値は変わりません。物価を上回る金利、すなわち 実質金利がプラスであって初めて、通貨の価値は維持される のです。 この点を踏まえると、「物価（インフレ）」と「通貨価値」には、次の2つの意味があることが分かります。 ■ ① 国内的な通貨価値（購買力） 物価が上がれば、同じ1万円で買えるモノやサービスは減ります。この意味では、インフレは通貨価値の低下であり、「国内での円の購買力が下がった」ことを意味します。 ■ ② 為替における通貨価値（相対評価） 一方、為替レートは「日本円が他国の通貨と比べてどう評価されているか」で決まります。重要なのは、日本の物価が上がったかどうかではなく、 他国と比べてどうか

銀行や証券会社の窓口で、「いまはこの銘柄がおすすめです！」「将来はこの通貨が値上がりしそうです」といった話を聞いたことはありませんか？ 魅力的な商品を紹介されると、つい「どの商品がいいかな？」と、目先の銘柄選びに意識が向いてしまいがちです。 しかし実は、 長期的な運用成果を大きく左右するのは、個別の商品選びではありません。 もっとも大切なのは、 「アセットアロケーション（資産配分）」という土台づくり です。 今回は、 投資リターンの“変動要因の約9割”を説明するとされる アセットアロケーションの重要性について、初心者の方にも分かりやすく解説します。 1. アセットアロケーションとは？「投資のレシピ」を決めよう アセットアロケーションとは、「どの商品を買うか」よりも先に決める、資産運用の基本ルールです。 「アセット」は資産、「アロケーション」は配分を意味します。具体的には、自分の大切なお金を「株式」「債券」「不動産」「現金」など、異なる性質の資産に、どのような割合で振り分けるかを決めることです。 よく、ポートフォリオ（具体的な銘柄の組み合わせ）と混